心得：“套期保值主要用于因价格非理性的波动而进行对生产、销售、库存的一种保值及应对的策略“。
套期保值，从商人的运营思维来讲，就是有钱有货、快进快销，库存可以合理配置，不压库，可以随时实现高卖低买。但是真正的经营风险是不可预知的，尤其是在高利润的诱使下，企业会加大供给产出，当价格达到一定的峰值时，供给保持强较的状态下，需求出现弱化，从而导致库存增加，销售不畅。
那么，这种情况对于焦企来讲都是致命的风险，库存大幅增加时，那么货物难以快速变现，流动性紧张，从而影响正常的生产经营。同时在需求较好，产量较高时，相对的生产成本也不断增强，此时一旦垒库滞销，库存就会产生减值价跌的风险，为了快速变现，只能被动降价销售，从而遭遇损失的困境。
基于此，期货套期保值的工具将会为企业规避一定的库存下跌风险，操作方式通过采取期货合约进行卖出套期保值现货，这样做的好处，可以规避因市场价格大幅走低产生的库存价跌风险。这是焦企在库存较高、销售不畅时采取的一种卖出套保期保值。那么当贸易商面对高库存，销售不力时，该如何应对并管理存货的风险。大家都知道，对于钢厂而言，原料价格产量持续上升，价格高企时，钢厂为了降低成本，通过在高价时会采取观望的状态，从而导致有价无市的局面，对于贸易商而言，库存高企，市场成交渗淡，势必会影响期货盘面的回调风险，一旦市场因高库存、低需求的近况做为打压价格的筹码时，期货将面临持续下跌的风险，此时贸易商因市场价格持续下跌而产生库存跌价的风险，面对这种情况时，贸易商也可以通过期货合约进行卖出套保，这样就可以有效规避因库存跌价的风险。
其实，无论是生产企业还是贸易商亦或是终端都可以使用期货工具进行对库存、采购、销售等企业经营情况进行针对性的套保。比如：房地产可以根据自己未来需求的数量进行买入套保，贸易商即可以通过期货套保工具进行买入套保并建立虚拟库存，也可以在库存高企时进行期货卖出套保。那么对于钢厂而言，同样可以采取不同合约进行原料采购买入套保。目前部分贸易商还不够精通如何使用期货工具进行套保，所以，在市场价格出现非理性的上涨或下跌，贸易商不论是资金压力还是库存压力都面临着较大的运营风险。甚至出现亏损。
后续我们再进一步向下延伸关于套利的更多细节。
确势、定价、把时空，应对、跟踪、行突破。
世间万事万物都有其自身存在的规律，影响它的只有万物之主！
原创文章，作者：阴阳无极
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