保荐代表人分类名单A新增撤否情况

中证协9月20日最新修订并实施了《证券公司保荐业务规则》，两项信息加以公示，一是对A类名单做进一步完善，增加了项目撤否信息；二是在A、B、C三类名单基础上新增一项保代分类名单D（暂停业务类）。9月23日起，两项新增公示信息均可以在中证协官网查询。

保荐代表人分类名单A新增撤否情况

相较于暂停业务的部分，行业与市场更为关心撤否情况的公示。一方面，这是证券业有史以来首次官方集中展示保代撤否情况，另一方面，撤否的情况被公示，外界及行业都能看到保代的执业情况，并在项目合作会多加考虑。

撤否比率为100%有1039名保代

根据记者的最新统计，截至9月23日晚间，共有8720名保代的撤否信息可以阅览。其中，5128名保代没有项目，因此没有披露撤否比率的情况，占比为57%，1589名保代没有撤否项目，占比在18%。

撤否比率为100%，有1039名保代，占比为12%。

撤否比率为83%，有1名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为75%，有23名保代。

撤否比率为67%，有83名保代，占比为1%。

撤否比率为57%，有4名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为50%，有499名保代，占比为6%。

撤否比率为43%，有2名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为38%，有2名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为33%，有201名保代，占比为2%。

撤否比率为29%，有2名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为27%，有1名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为25%，有60名保代，占比为1%。

撤否比率为20%，有22名保代。

撤否比率为17%，有11名保代。

撤否比率为14%，有2名保代，占比小于0.1%。

撤否比率为13%，有3名保代，占比小于0.1%。

需要明确的是，撤否项目和上市项目数量仅包括沪深北交易所各板块实施注册制以后的保荐项目，协会给出的撤否比率公式为：（撤回项目数量+否决项目数量）/（撤回项目数量+否决项目数量+上市项目数量）。

有受访人士也提到，撤否中，撤销IPO材料的原因很复杂，或不仅是投行保代自身的问题，可能受周期、财务以及发行人本身的战略规划问题影响，此外，部分投行比较强的券商，基数大，撤否相对更多，但也不能直接对等项目与执业水平问题。

记者粗略统计，共有77家券商投行名下有撤否比率100%的保代，其中，中信建投、中信证券、海通证券、民生证券、中金公司、国金证券、国泰君安、华泰联合、招商证券、东方证券、国信证券、广发证券、国投证券、申万宏源承销保荐、兴业证券、开源证券、东吴证券、国元证券、财通证券、光大证券、东兴证券、中泰证券、平安证券、中原证券、中银证券、浙商证券、长江保荐、银河证券、华西证券、华创证券等30家券商撤否比率为100%的保代超过10名。

值得注意的是，1589名保代没有撤否项目，意味着多数执业情况比较良好，共涉及84家券商。中信证券、中信建投、华泰联合、中金公司、海通证券、民生证券、国泰君安、国金证券、国信证券、申万宏源承销保荐、招商证券、中泰证券、国投证券、东方证券、广发证券、东吴证券、长江保荐、兴业证券、国元证券、光大证券、浙商证券、东兴证券、长城证券、银河证券、华英证券、财通证券、方正承销保荐、西部证券、平安证券、开源证券等30家券商名下超过10位保代没有撤否项目。

因此，撤否比率为100%的保代，可能因为一单项目撤否而取到极值比率，因此需要全面考量保代的执业情况、项目数量来判断执业水平，不能仅单看撤否比率加以判断。整体而言，市场与外界需要全面分析保代的执业水平，不能单一靠撤否的数目来直接下结论。

保代需要“优胜劣汰”

今年是保荐制度实施的第二十个年头，二十年间，保代数量从最初的609名增长至8000多人，规模的扩张映射出行业的蓬勃发展，不过也需要“优胜劣汰”的自然机制生效，其中，保代分类名单就充分发挥了功能。

该名单自建立以来，在行业内外得到广泛关注和使用，对从业人员的行为起到了较强的震慑作用，促使其更加注重职业声誉，有助于提高其责任意识和执业质量。如今，调整后的分类名单将促进保代更加清晰地认识到自己的责任边界和执业风险，更加尽职尽责地开展工作，强化自律约束，投行“一撤了之”的逃避的方式已然不可取。

记者注意到，虽然此次公示的并非券商主体的整体撤否情况，而是保代个体经手的撤否项目情况，这意味着，无论保代是否更换注册机构，这一情况都会动态更新，将“申报即担责”要求落实到人。

关于新增保代分类名单D（暂停业务类）的内容，财联社记者已在 《狠招！16位D类保代被监管“暂停营业”，涉及项目都曾轰动一，还有保代或将涉及》有过集中报道，首批16位被暂停业务保代信息得以公示。

不过可以预料，新修订的规则有望提升行业整体的执业质量。展示撤否项目以及暂停业务的情况，可以进一步强化保代的声誉约束，使得申报即担责的要求落实到个人，也将促使保代更加谨慎地选择和推荐项目。

中证协称，下一步，协会将不断强化证券公司的合规风控意识，提升证券公司及其从业人员的专业素养和服务能力，更好发挥资本市场“看门人”作用，服务资本市场的高质量发展。